ABD enflasyon verileri faiz indirimi beklentilerini artırıyor, dolar endeksi hafif dalgalanıyor

Cuma günü Asya ticaretinde ABD doları endeksi 98,ırıyordolarendeksihafifdalgalanıxm外汇真实账户50 civarında dalgalandı. ABD doları Perşembe günü Japon yeni ve İsviçre frangı karşısında zayıfladı; bunun başlıca nedeni, ABD tarafından açıklanan Kasım ayı enflasyon verilerinin beklenenden düşük olması ve ABD dolarının cazibesini azaltmasıydı; Aynı zamanda, Avrupa Merkez Bankası'nın faiz oranlarını değiştirmemesinin ardından euro hafif düştü.

Önemli döviz trendlerinin analizi

ABD dolar: Haberin yayınlandığı an itibarıyla ABD doları endeksi 98,45 civarında seyrediyor. Enflasyon verilerinin soğuması ABD dolarının göreli faiz oranı avantajını geçici olarak zayıflattı. ABD doları zayıf ve dalgalı kalarak ABD dışı para birimlerine nefes alma alanı sağlayabilir. Ancak bu, trendin dönüm noktasına dair kesin bir sinyal değil. Orta vadeli eğilimin özünde hâlâ ABD enflasyonundaki düşüşün sürdürülebilirliğinin önümüzdeki aylardaki verilerle doğrulanıp doğrulanmayacağı ve "tarife açıklamalarının" neden olduğu arz yönlü maliyet baskısının nasıl gelişeceği yatıyor. Fed'in "bekle ve gör" tutumu, verilerdeki herhangi bir geri dönüşün şahin politika beklentilerini hızla yeniden alevlendirebileceği anlamına geliyor. Teknik olarak ABD doları endeksi, kutunun %50 seviyesini tersine çevirmek için 5 günlük çizgiye güveniyor. Destek seviyesi 5 günlük çizgi olup kutunun alt kısmındaki 98,10 basınç seviyesi 98,63 ve 98,91'dir.

Euro: Haberin yayınlandığı an itibarıyla EUR/USD 1,1723 civarında seyrediyor. Mali genişleme ve enflasyonist yapışkanlığın bir arada var olduğu bir ortamda, Euro Bölgesi'nde tahvil arzı üzerindeki baskı ve reel faizlerin yukarı yönlü riski varlığını sürdürecek, uzun vadeli getirilerde ise yükseliş ivmesi devam edecek. Teknik olarak Göreceli Güç Endeksi (RSI), boğaların lehine bir momentum gösteriyor ancak düşük hacimli işlemlerde yataylaşıyor. Yükselişin devamını sağlamak için yatırımcıların 1'in üzerine çıkması gerekiyor.1750 alanı ve 1.1800 seviyesinin üzerinde. İkincisinin üzerinde bir kırılma 1,1850'yi ve yılbaşından bugüne (YTD) en yüksek seviyesi olan 1,1918'i ortaya çıkaracaktır. EUR/USD paritesinin 1,1700 seviyesinin altına kırılması, 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) 1,1652 yakınlarında ve ardından 1,1600 seviyesinin test edilmesi olasılığını açabilir.

GBP: Haberin yayınlandığı an itibarıyla GBP/USD 1,3380 civarında seyrediyor. PPC oyu piyasanın 5:4 beklentileriyle uyumlu olmasına ve beklenen bir fark yaratmamasına rağmen Başkan Bailey, faiz oranları nötr seviyelere yaklaştıkça faiz indirim alanının daha sınırlı olduğunu söyledi. Sterlin hızla 30 puan yükseldi ve şu anda 1,3379 (%0,02) seviyesinde işlem görüyor. Aynı dönemde ABD doları endeksindeki güç, sterlinin yükselişini bir miktar sınırladı. Pound'un yükselişinin özü, botun inişine ek olarak, İngiltere Merkez Bankası başkanının mevcut faiz oranının nötr faiz oranına yakın olduğunu ve sonraki faiz indirimlerinin yavaşlayarak sterline destek sağlayabileceğini iddia etmesidir. GBP/USD için teknik tablo, alıcıların geçen haftanın en yüksek seviyesi olan 1,3455'in üzerine çıkamadığını gösteriyor ve bu da poundun toparlanmasını sorguluyor. Göreceli güç endeksi (RSI), yükseliş momentumunun zayıfladığını ve daha düşük fiyatların test edilmesinin yolunu açtığını gösteriyor. 1,3400'ün altında bir günlük kapanış, 100 günlük basit hareketli ortalamayı (SMA) 1,3361'de ve ardından 200 günlük SMA'yı 1,3347'de ortaya çıkaracaktır. Daha fazla zayıflık durumunda 1.3300'ü izleyin. Aksine 1,3460'ı aşarsa 1,3500 seviyesi için rekabet etme fırsatı yakalanacak.

Döviz piyasası haber özeti

1. Brezilya Merkez Bankası, bu yıl ve önümüzdeki yıl için ekonomik büyüme tahminini yükseltti.

Brezilya Merkez Bankası, yerel saatle 18 Aralık'ta yayınladığı "Para Politikası Raporu"nda, Brezilya ekonomisinin 2025 yılında %2,3 oranında büyüyeceğini, bunun daha önce açıklanan %2,0 büyüme tahmininin üzerinde olduğunu; 2026 yılı ekonomik büyüme tahmini önceki %1,5'ten %1,6'ya yükseltildi. Raporda, Eylül ayından bu yana Brezilya'nın yurt içi enflasyon seviyelerinin ve enflasyon beklentilerinin bir miktar gerilemesine rağmen hâlâ yüzde 3'lük hedefin üzerinde olduğuna dikkat çekildi. 2027 yılında Brezilya'da enflasyon oranı %3'ün üzerinde seyretmeye devam edecek ve 2028 yılında hedef değere ulaşması bekleniyor.

2. Zelensky: Ukraynalı parlamenterler, seçim yasasında değişiklik yapılması gibi önemli konularda henüz bir fikir birliğine varamadılar.

Ukrayna Cumhurbaşkanı Zelensky, 18'inde Ukrayna Verkhovna Rada (Parlamento) üyelerinin seçim yasasını değiştirme konusunda henüz ilerleme kaydetmediklerini veya cumhurbaşkanlığı seçimleri için çevrimiçi oylama konusunda fikir birliğine varamadıklarını söyledi. Zelensky kendisinin de Ukrayna'da cumhurbaşkanlığı seçimleri düzenlemeye istekli olduğunu ancak "Rada (parlamento) ve yerel seçimler yapmayı düşünmediğini" söyledi.

3. Japonya'nın elindeki ABD Hazine tahvili miktarı 1'e yükseldi0,2 trilyon ABD doları

ABD Hazine verileri, Japonya'nın ABD Hazine tahvili varlığının Eylül ayındaki 1,189 trilyon ABD dolarından Ekim ayında 1,2 trilyon ABD dolarına yükseldiğini gösteriyor. Çin'in ABD Hazine tahvili varlığı Eylül ayındaki 700,5 milyar dolardan Ekim ayında 688,7 milyar dolara düştü.

4. Meksika Merkez Bankası art arda on ikinci kez faiz oranlarını düşürdü

Perşembe yerel saati ile Meksika Merkez Bankası art arda on ikinci kez faiz oranlarını düşürdü ve ayrıca faiz oranlarını daha fazla düşürmeden önce eylemlerini askıya alabileceğinin sinyalini verdi. Para Politikası Kurulu, gösterge faiz oranının 25 baz puan indirilerek üç buçuk yılın en düşük seviyesi olan %7'ye düşürülmesi yönünde 4'e 1 oy kullandı. Banka gelecekte daha fazla faiz indirimi olasılığını dışlamadı ancak "sonraki ayarlamaların zamanlamasını değerlendireceğini" söyledi. Açıklamada, komitenin önümüzdeki yılın Ocak ayında yürürlüğe girecek vergi artışları ve tarife artışlarının enflasyona etkisini dikkatle değerlendireceği ancak fiyatlar üzerindeki etkinin "geçici olması ve doğrusal olmayabileceğinin" beklendiği belirtildi. Hizmet sektörü enflasyonunun beklenenden daha kademeli yavaşlaması nedeniyle banka, 2025'in dördüncü çeyreği ve 2026'nın ilk yarısına ilişkin enflasyon tahminlerini yükseltti, ancak yine de enflasyonun gelecek yılın üçüncü çeyreğinde %3 hedefine ulaşmasını beklerken, enflasyon görünümüne yönelik risklerin yükseliş yönünde olmaya devam ettiğini kaydetti.

5. Avrupa Merkez Bankası yetkilileri, faiz oranlarının 2026'da sabit kalmasını bekliyor ancak faiz indirimi olasılığını göz ardı etmiyor

Üç kaynağa göre, Avrupa Merkez Bankası politika yapıcıları faiz oranlarını gelecek yıl değiştirmemeyi bekliyor ancak ekonomik görünümün oldukça belirsiz kalması nedeniyle daha fazla faiz indirimi olasılığını tamamen dışlamaya hazır değil. Avrupa Merkez Bankası Perşembe günü faiz oranlarını değiştirmedi ve bazı ekonomik büyüme ve enflasyon tahminlerini yükseltti; yatırımcılar bu hamleyi geniş çapta daha fazla faiz indirimine kapıyı kapatmak olarak yorumladı. Ancak kaynaklar, toplantıya katılan politika yapıcıların belirsizliğin yüksek kalması nedeniyle gevşeme döngüsünün sona erdiğini duyurmaya istekli olmadıklarını söyledi. Yine de her üç kaynak da en muhtemel sonucun faiz oranlarının piyasa beklentileri doğrultusunda 2026 boyunca değişmeden kalması olduğunu söyledi. Kaynaklara göre politika yapıcıların çoğu büyüme görünümüne yönelik riskleri genel olarak dengeli olarak görüyor, ancak birkaçı gerçek büyümenin ECB'nin kendi tahminlerinden daha düşük olabileceğine inanıyor. Enflasyon konusunda daha az anlaşmazlık vardı ve çoğu yetkili enflasyon risklerinin de dengeli olduğuna inanıyordu.

Kurumsal görünüm

1. Goldman Sachs: İngiltere Merkez Bankası'nın 2026'da üç kez faiz indirimi yapması bekleniyor

Goldman Sachs Grubu, İngiltere Merkez Bankası'nın 2026'da üç kez faiz indirimi yapacağını öngörüyor. Banka daha önce faiz indirimlerinin Şubat, Nisan ve Temmuz aylarında gerçekleşeceğini öngörmüştü ancak şimdi tahminini Mart, Haziran ve Eylül olarak ayarladı. Goldman Sachs, faiz indirimlerini desteklemenin ana nedenleri olarak yavaşlayan işe alım, artan işsizlik riskleri ve ücret baskılarının hafifletilmesine işaret etti. Piyasalar şu anda daha ılımlı bir faiz indirimi fiyatlıyorken, İngiltere Merkez Bankası, verilerin zayıf ekonomik aktiviteyi ve sabit enflasyon beklentilerini teyit etmesi halinde yatırımcıların beklediğinden daha agresif bir şekilde faiz indirimi yapabilir. Piyasa açısından, daha derin bir gevşeme döngüsü İngiliz risk varlıklarını desteklerken sterlin üzerinde baskı oluşturabilir.

2. CITIC Securities: Japonya Merkez Bankası,Faiz artırımlarının ilk kez yapıldığı "Kara Pazartesi"nin tekrarlanması pek mümkün görünmüyor

CITIC Securities araştırma raporu, Japonya'nın verimli enflasyon döngüsünün nispeten istikrarlı olduğunu ve Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını yeniden artırmak üzere olduğunu söyledi. The global market turmoil after Japan raised interest rates last summer was mainly caused by U.S. factors such as rising recession expectations and a shaken AI narrative. Taşıma işlemlerinin tersine çevrilmesi o dönemde riskten kaçınmayı şiddetlendiren yalnızca ikincil bir faktördü. Geçen yılki "Kara Pazartesi"nin bu yıl tekrarlanması pek mümkün görünmüyor. ABD ve Japon merkez bankaları arasındaki politika farklılıkları bağlamında ABD faktörü, mevcut küresel likiditenin ve ABD doları varlık fiyatlamasının temel unsurudur. AI anlatısına ilişkin mevcut pazar şüpheleri, daha radikal iş modellerine sahip birkaç şirkette yoğunlaşıyor. Bununla birlikte, nispeten istikrarlı mali koşullara sahip çoğu yapay zeka lideri hâlâ piyasanın güvenini koruyabilir. Endüstriyel istihbarat patlamasının kısa ve orta vadede önde gelen ABD hisse senetlerinin performansını desteklemeye devam etmesi bekleniyor. Bu risk yönetimli faiz oranı indirimleri sırasında uzun vadeli ABD Hazine tahvillerinin tahsisi maliyet etkin değilken, kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri, rezerv yönetimi satın alma işlemlerinin neden olduğu likiditedeki teknik iyileşmeden yararlanabilir. İkincisi öncekinden daha iyidir.

3. HSBC: İngiltere Merkez Bankası'nın gevşeme eğilimi sterlini aşağı çekebilir

HSBC döviz stratejisti Nick Andrews, hazırladığı raporda İngiltere Merkez Bankası'nın para politikasındaki gevşeme eğiliminin önümüzdeki aylarda sterline, özellikle de Avustralya dolarına karşı direnç oluşturabileceğine dikkat çekti. İngiltere Merkez Bankası Perşembe günü faiz oranlarını 25 baz puan düşürerek %3,75'e düşürmek için 5'e 4 oy kullandı ve daha fazla kademeli indirimin sinyalini verdi. Sterlin, merkez bankalarının faiz oranlarını artırmak üzere olduğu ülkelerin para birimleri karşısında savunmasız göründüğünü söyledi. HSBC, Avustralya Merkez Bankası'nın yakın zamanda olası bir faiz artırımı sinyali vermesi üzerine GBP/AUD satmaya yöneliyor.

Yukarıdaki içeriğin tamamı "ABD enflasyon verileri faiz indirimi beklentilerini artırıyor, dolar endeksi hafif dalgalanıyor" XM Döviz editörü tarafından dikkatle derlendi ve düzenlendi. Umarım ticaretinize yardımcı olur! Desteğiniz için teşekkürler!

Temel Genel Bakış: 10 Nisan'da döviz piyasasında "ABD dolarını baskılayan jeotropik gevşeme, Afrika