Dolar, İran çatışmasının petrol fiyatlarındaki oynaklığı ve güvenli liman talebini artırmasıyla toparlanıyor

ABD doları endeksi Perşembe günü Asya ticaretinde hafif dalgalandı ve yatırımcıların Orta Doğu'daki çatışmaların tırmanmasına karşı temkinli davranmasıyla ABD doları Çarşamba günü euro ve yen karşısında güçlendi. İran,İrançatışmasınınpetrolfiyatlarındakioynaklığıvegüvenlilimantalebiniartırmasıylatoparlanıxm平台交易 tankerlere ve enerji tesislerine yeni saldırılar başlattı ve dünyayı varil başına 200 dolarlık petrol fiyatına hazırlıklı olması konusunda uyardı; bu da enerji fiyatlarını yükseltti ve arz endişelerini artırdı. Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) 400 milyon varillik rekor petrol rezervinin serbest bırakılmasını teklif etse de bu, piyasadaki paniği hafifletmeye yetmedi.

Önemli döviz trendlerinin analizi

ABD dolar: Haberin yayınlandığı an itibariyle ABD doları endeksi 99,39 civarında seyrediyor. Borçlar patlayıp savaş yayılmaya devam ederken ABD ekonomisi önümüzdeki aylarda son derece kırılgan bir denge oyunuyla karşı karşıya kalacak. Resesyon ve enflasyon riskleri artıyor. Trump yönetiminin yaşadığı ekonomik sıkıntılara kolay bir çözüm bulmak zor. ABD doları endeksinin haftalık grafiği, ABD doları endeksinin birçok kez uzun vadeli yükseliş kanalının altına düştüğünü ve şu anda kanalın alt izini zar zor tuttuğunu gösteriyor.

Euro: EUR/USD, haberin yayınlandığı an itibarıyla 1,1548 civarında seyrediyor; doların Fed'in kısa vadede faiz oranlarını düşürmeyeceği yönündeki piyasa spekülasyonları ve ortak para birimi üzerinde baskı oluşturan ABD Hazine tahvil getirilerindeki artış nedeniyle hareket ettiği görülüyor. Teknik olarak EUR/USD, 27 Ocak'ta 1,2082 civarındaki zirveye ulaştığından beri yatay işlem görüyor ve ardından 1,1700 bölgesine geri dönüyor. O zamandan bu yana parite bir dizi düşük yüksek ve düşük dipler oluşturdu ve 1,1507'ye kadar ulaştıktan sonra dip seviyelerinden mevcut orana doğru sıçradı. Düşüş eğiliminin devam etmesi için EUR/USD'nin 1,1500 seviyesinin üzerine çıkması gerekiyor. Eğer bu kırılma gerçekleşirse bir sonraki endişe alanı 5 Kasım 2025 olacak.Düşük seviye 1,1468 ve onu 1,1450 takip ediyor. Daha fazla zayıflama durumunda 1 Ağustos 2025, 1,1391'deki bir sonraki talep hattı olacak.

Sterlin: Haberin yayınlandığı an itibarıyla GBP/USD, trader'ların ABD, İsrail ve İran arasındaki çatışmalardaki son gelişmeleri sindirirken karışık piyasa hissiyatıyla 1,3388 civarında seyrediyor. İran ordusu, çarşamba günü üç gemiye düzenlenen saldırının ardından dünyanın petrol fiyatlarının varil başına 200 dolara ulaşması için hazırlanması gerektiği yorumunu yaptı. Jeopolitik gerginlikler bir yana, Şubat ayında ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) beklentilerle uyumlu seyrederken, genel enflasyon Ocak ayı verileriyle aynı şekilde yıllık bazda %2,4 arttı. Bu hafta İngiltere ekonomik takviminde İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey'nin bir konuşması yer alacak. ABD'de tüccarların dikkati işsizlik başvuruları, ticaret dengesi ve konut verilerine çevrildi. Günlük grafikte GBP/USD için kısa vadeli eğilim hafif düşüş eğilimi gösteriyor, çünkü parite 1,3869'dan alçalan direnç trend çizgisi ile 1,35 yakınındaki kümelenmiş basit hareketli ortalamanın kesiştiği noktanın altında kalıyor ve bu durum yükselişi sınırlıyor. Fiyat aynı zamanda daha önce 1,3035'ten yükselişe yön veren yükselen destek çizgisinin de altına geriledi; bu durum yükseliş momentumunun azaldığını gösteriyor ve son rallinin önceki kırılma bölgesinin üzerine çıkmasını sınırlıyor. Fed Güven Endeksi'nde son turlarda devam eden bozulma, paritenin kırılan trend kesişimini yeniden yakalayamamasıyla tutarlı olarak daha yumuşak risk ortamını daha da güçlendiriyor.

Döviz piyasası haber özeti

1. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, personel sıkıntısı nedeniyle veri toplama zorluklarıyla karşı karşıya

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, geçen yılın büyük bölümünde federal işe alımların dondurulması nedeniyle personel sıkıntısıyla karşı karşıya kaldı; bu da fiyat verilerinin toplanmasını etkileyerek ajansı veri doldurmanın bir kısmında daha az doğru tahmin yöntemlerine daha fazla güvenmeye zorladı. Şubat ayında, Çalışma İstatistikleri Bürosu, tahmin yapması gereken vakaların yüzde 40'ında "farklı hücre ataması" olarak bilinen yöntemi kullandı; bu oran bir önceki yıl sadece yüzde 9'du. Ancak durum hafifliyor olabilir: Çalışma İstatistikleri Bürosu, ülke genelinde çeşitli bölgelerde fiyat verilerinin toplanmasından sorumlu pozisyonlar için artık web sitesinde iş ilanları yayınlıyor.

2. Ekonomist: ABD enflasyon verileri henüz hızlanmadı ancak savaştan etkilenecek

New York'taki Spartan Capital Securities baş piyasa ekonomisti Peter Cardillo, ABD TÜFE verileriyle ilgili olarak bunun bir anlamda iyi haber olduğunu, çünkü enflasyonda bir hızlanma görmediğimizi söyledi. Aslında yıllıkBakın %2,4 seviyesi Fed'in %2 hedefinden çok uzak değil. Bu yüzden bunun bir rahatlama olduğunu düşünüyorum. Elbette bu rakamlar hâlâ savaşın gidişatına bağlı. Savaşın uzun süre devam etmesi ve petrol fiyatlarının mevcut seviyelerde kalması veya daha da yükselmesi halinde önümüzdeki aylarda daha yüksek enflasyon görebiliriz.

3. Şubat ayında ABD'nin çekirdek TÜFE artışı son beş yılın en yavaş artışı oldu

ABD. Şubat ayında çekirdek enflasyonun bir önceki aya göre yavaşlaması, İran savaşı öncesinde fiyat baskısının hafiflediğine işaret ediyor. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu tarafından Çarşamba günü yayınlanan veriler, gıda ve enerji hariç çekirdek TÜFE'nin Ocak ayına göre %0,2 arttığını, yıllık %2,5 artışla önceki ay ile aynı olduğunu ve son beş yılın en yavaş büyüme oranını gösterdiğini gösterdi. Genel TÜFE Ocak ayına göre %0,3, yıllık ise %2,4 arttı. Enflasyon, geçen yılın büyük bölümünde inatçı bir seyir izledikten sonra, son aylarda genel olarak düşük bir trend izliyor. Ancak İran'la yapılan savaş enflasyon endişelerini yeniden alevlendirdi ve çatışma petrol, benzin ve gübre maliyetlerini yükseltti ve potansiyel olarak bu yılki ara seçimler öncesinde ABD'deki hane halkı üzerindeki yaşam maliyeti baskısını artırdı. Fed yetkililerinin gelecek haftaki toplantıda faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. Savaşın kısa vadede enflasyonu artırması muhtemel olduğundan, bazı yatırımcılar artık Fed'in faiz oranlarını daha uzun süre sabit tutabileceğine inanıyor. Ancak yetkililerin işgücü piyasasındaki kırılganlıklar konusunda da endişelenmesi gerekiyor.

4. İngiltere Maliye Bakanı, İran savaşının İngiliz ekonomisi üzerindeki etkisini değerlendirmenin hâlâ zor olduğunu söyledi

İngiltere Maliye Bakanı Reeves, İran savaşının İngiliz ekonomisi üzerindeki etkisini değerlendirmek için henüz çok erken olduğunu söyledi. Aynı zamanda hanelere ve işyerlerine acil yardım olasılığını da dışlamış görünüyordu. Çarşamba günü parlamentonun maliye komitesi önünde ifade veren Reeves, hükümetin "bir dizi senaryoya baktığını ve durumu çok yakından izlediğini" söyledi. ABD-İsrail'in İran'a karşı devam eden savaşı, Reeves'in insanların enerji faturalarıyla başa çıkmalarına yardımcı olmak için müdahale edip etmeyeceği konusunda spekülasyonlara yol açtı. Reeves komiteye şunları söyledi: "Bu durumun nasıl bir etki yaratacağını söylemek için henüz çok erken. Bu aşamada enflasyonun, büyümenin veya faiz oranlarının yaratabileceği etki hakkında spekülasyon yapmanın akıllıca olmadığını düşünüyorum." "Çatışmanın patlak vermesinin üzerinden iki haftadan az bir süre geçtikten sonra, bir sonraki enerji fiyatı tavan turu mayıs sonu temmuz olarak belirlendiğinde durumun nasıl gelişeceği kesin olmaktan çok uzak." Ayrıca tavan fiyatla korunmayan işletmelere yardım konusunda "hiçbir seçeneğin masanın dışında olmadığını" söyledi ancak karar vermek için henüz çok erken olduğunu bir kez daha vurguladı.

5. Federal Rezerv'in Mart ayında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığı %99,4'te sabit kalırken, faiz indirimi beklentisi de geriye doğru hareket etmeye devam ediyor.

CME'nin "Fed Watch" raporunun son verilerine göre piyasa, Federal Reserve'ün Mart toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığının %99,4, faiz oranlarını 25 baz puan indirme olasılığının ise %0,6 seviyesinde kalmasını bekliyor. Piyasanın Mart ayında herhangi bir eylem yapılmayacağı beklentisi temelde sindirildi. Sonraki toplantılar için: Nisan ayı itibarıyla kümülatif 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %11,9, faizlerde değişiklik yapılmaması olasılığı %88,1, kümülatif 50 baz puanlık faiz indirimi olasılığı ise yalnızca %0,1. Haziran ayına kadar kümülatif25 baz puanlık faiz indirimi ihtimalinin %33,8 ile öncekine göre biraz daha düşük olması, piyasanın yıl ortası faiz indirimine ilişkin beklentilerinin hâlâ zayıfladığını gösteriyor. Son dönemdeki ABD ekonomik verileri güçlü olmayı sürdürürken, Orta Doğu'daki çatışmaların petrol fiyatları üzerinde yarattığı baskının artmasıyla birlikte piyasa, ilk faiz indiriminin zamanlamasına ilişkin kararını ertelemeye devam etti. Federal Reserve yetkilileri genel olarak şahin bir duruş sergiliyor ve piyasa, enflasyon verileri ve politika sinyallerinde bundan sonraki değişikliklere dikkat etmeye devam edecek.

Kurumsal görünüm

1. Morgan Stanley: Petrol fiyatlarındaki şok Fed'in bir sonraki faiz indirimini ertelemesine neden olabilir

Morgan Stanley, Federal Reserve'ün Haziran gibi erken bir tarihte faiz indirimlerine devam edebileceğini ancak İran savaşının neden olduğu petrol fiyatı şokunun Fed'in eylemlerini geciktirebileceğini söyledi. Artan enerji fiyatları enflasyonu artırsa da bankadaki ekonomistler, Fed'in bu yıl Haziran ve Eylül aylarında olmak üzere iki kez, her biri 25 baz puan olmak üzere faiz oranlarını iki kez düşüreceği yönündeki önceki tahminlerine sadık kaldılar. Ancak Fed'in ilk faiz indirimini eylül, hatta aralık ayına erteleme, bir sonraki faiz indiriminin ise 2027'ye ertelenme ihtimalinin bulunduğunu düşünüyorlar.

2. Kurumsal analiz: Orta Doğu'daki çatışma ABD enflasyonunun yolunu değiştirecek ve Federal Rezerv beklemede kalacak

Annex Wealth Management'ın baş ekonomisti Brian Jacobsen şunları söyledi: Şubat ayı enflasyon verileri başlangıçta doğru yönde ilerliyordu ancak Orta Doğu çatışmasının ortaya çıkışı bu gidişatı değiştirdi. Enerji deflasyonist olabilirdi ama şimdi enflasyonist olacak. Gübre piyasası kargaşaya sürüklendikçe gıda fiyatları da enflasyonun hızlandığına dair işaretler göstermeye başlayabilir. TÜFE'nin gıda ve enerji bileşenleri tüketim sepetinin %20'sini oluşturuyor ancak tüketicilerin enflasyona ilişkin görüşlerinin şekillenmesinde kendilerinden daha büyük bir rol oynuyorlar. Fed muhtemelen faiz oranlarını sabit tutmayı ve enflasyona karşı tetikte olmayı vurgulayacak ancak para politikası Hürmüz Boğazı'nı yeniden açamayacağından bu şahin açıklamaların sadece retorik olması muhtemel. Fed aslında harekete geçmeyecek. Eğer harekete geçilirse, ECB Başkanı Jean-Claude Trichet'nin 2011'de paniğe kapılıp artan emtia fiyatları nedeniyle faiz oranlarını yükselterek euro bölgesinin ekonomik durgunluğunu daha da kötüleştirdiği hatasını tekrarlayabilir.

3. ING: Avrupa Merkez Bankası'nın faiz artırımı beklentilerindeki değişiklikler euroyu zayıflatmayabilir. Petrol fiyatları hâlâ ana itici faktör

ING Bank'tan Francesco Pesole, raporunda piyasanın Avrupa Merkez Bankası'nın faiz oranlarını artırma olasılığını göz ardı edebileceğini ancak bunun avroyu mutlaka zayıflatmayacağını söyledi. LSEG verileri, İran'daki savaşın enerji fiyatlarını artırmasıyla piyasanın yıl sonuna kadar 25 baz puanlık bir faiz artırımını fiyatladığını, ancak daha önce oranların değişmeden kalmasının beklendiğini gösteriyor. Pesole, faiz oranlarını artırma ihtimalinin düşük görünmesine rağmen, ECB politika beklentilerinin euro üzerindeki etkisinin çok sınırlı olacağını ve petrol fiyatlarının "mutlak ana itici güç" olmaya devam edeceğini söyledi. Kendisi, Wall Street Journal'ın, Uluslararası Enerji Ajansı'nın tarihteki en büyük petrol rezervi tahliyesini planladığını bildirdiğini ve bu durumun, euroyu ABD doları karşısında EUR/USD'nin kısa vadede 1,60 seviyesinin üzerinde tutabileceğini söyledi.

Yukarıdaki içeriğin tamamı "Dolar, İran çatışmasının petrol fiyatlarındaki oynaklığı ve güvenli liman talebini artırmasıyla toparlanıyor" XM Döviz editörü tarafından dikkatle derlendi ve düzenlendi. Umarım ticaretinize yardımcı olur! Desteğiniz için teşekkürler!

Perşembe günü Asya ticaretinde ABD doları endeksi 99'un üzerinde gezinmeyi sürdürdü. Orta Doğu çatış