Tarım dışı veriler beklenirken, Fed'in "tek faiz indiriminin" ABD dolarının gücünü artırması bekleniyor

Cuma günü Asya ticaretinde ABD doları endeksi hafif dalgalandı. ABD doları Perşembe günü yükselişine devam etti ve ABD doları endeksi %0,ımdışıverilerbeklenirkenFedintekfaizindirimininABDdolarınıngücünüartırmasıxm市场官网平台5 artışla 99,26 puana yükseldi. Orta Doğu'da piyasa tedirginliğini artıran ve ABD dolarına yönelik güvenli liman talebini artıran çatışmaların devam etmesi nedeniyle üç ayın en yüksek seviyesinden kısa bir süre sonra geri döndükten sonra toparlandı.

Önemli döviz trendlerinin analizi

ABD dolar: Haberin yayınlandığı an itibariyle ABD doları endeksi 99,00 civarında seyrediyor. Son veriler, ABD tahvil getirilerinin toparlanma aşamasında ABD doları endeksinin eş zamanlı olarak 97,4880 seviyesinden en düşük seviyesi olan 99,6887 seviyesine yükseldiğini gösteriyor. İkisi güçlü bir pozitif korelasyon gösteriyor. Bu bağlantı mantığı, tahvil piyasası getirileri arttığında yatırımcıların küresel riskten korunmak için ABD doları varlıklarına dönme eğiliminde olmasından kaynaklanmaktadır. Temel destek, Fed'in ekonomik aktivitede hafif bir artış, devam eden fiyat artışları ve istikrarlı istihdamı gösteren ve faiz indirimi olasılığını daha da azaltan Bej Kitap raporunu içeriyor. CMEFedWatch aracı, 18 Mart toplantısında faiz oranlarının değiştirilmeyeceği beklentilerinin hakim olduğunu gösteriyor. Bu arada, Perşembe günü açıklanacak haftalık işsizlik başvuruları verileri ve Cuma günü yayınlanacak Şubat ayı istihdam raporu tahvil piyasasındaki getiri dalgalanmaları için önemli katalizörler olacak. Verilerin beklenenden daha güçlü olması getiriler üzerindeki yukarı yönlü baskıyı artıracak ve böylece doların 98,7-99,2 aralığında direncini korumasına destek olacak. ABD doları endeksinin kısa vadeli toparlanma ivmesi zayıf. 28 Şubat'ta başlayan tek taraflı yükselişe bakılırsa, ABD doları hızlı bir şekilde 97,6 civarından 99,68'e yükseldi, ardından geriledi ve yüksek bir şok seviyesine girdi; fiyat hala yükselen başlangıç ​​platformunun üzerinde.

Euro: Haberin yayınlandığı an itibariyle EUR/USD 1 seviyesinde seyrediyorOrta Doğu'da devam eden çatışmalar nedeniyle piyasa duyarlılığının riskten kaçınmaya başlamasıyla EUR/USD Perşembe günü 0,1611 civarında hafif %0,21 oranında düştü. Bu faktör, güçlü ABD ekonomik verileriyle birlikte paritenin Cuma günkü işlemler öncesinde 1.1600 seviyesine doğru düşmesine neden oldu. Cuma günü euro bölgesi ekonomik takviminde 2025 yılının son çeyreğine ilişkin istihdam verileri ve gayri safi yurt içi hasıla (GSYİH) verileri yayınlanacak. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde da bir konuşma yapacak. Günlük grafikte EUR/USD için kısa vadeli eğilim hafif düşüş eğilimi gösteriyor; parite kırık alçalan direnç çizgisinin altına doğru gerilemesini sürdürüyor ve fiyat şu anda 1,17 yakınındaki basit hareketli ortalama kümesinin altına düşüyor. Hareketli ortalamalar yataylaştı ve yukarı doğru hareket etmeye başladı; bu da yukarı yönlü momentumun zayıfladığını ve arzın arttığını gösteriyor. RSI 33'te, düşüş momentumunun oluştuğunu ancak henüz aşırı satış bölgesine girmediğini gösteriyor ve toparlanma trend öncesi dirençle sınırlı kalırken daha fazla aşağı yönlü hareket için yer bırakıyor.

Sterling: Haberin yayınlandığı an itibarıyla GBP/USD 1,3359 civarında seyrediyordu. GBP/USD Perşembe günü hafif %0,2 düşerek sıkı bir işlem seansında 1,3350'ye yaklaştı ve üç ayın en düşük seviyeleri yakınında kalmayı sürdürdü. Fiyatlar, İran'ın dolaylı olarak CIA ile müzakere etme isteğini ifade ettiği yönündeki haberlerin ardından günün erken saatlerinde kısa bir süre toparlandı, ancak İsrailli yetkililerin Washington'a teklifi görmezden gelmesini tavsiye etmesiyle toparlanma hızla azaldı. Parite şu sıralar temel günlük hareketli ortalaması civarında dar bir aralıkta işlem görüyor; küçük gövdeli mumlar son üç seansta 1,3870 civarındaki sert satışın ardından tereddüt gösteriyor. Günlük grafikte GBP/USD için kısa vadeli eğilim hafif düşüş eğilimi gösteriyor; spot fiyatlar 1,35 yakınındaki azalan 50 günlük üstel hareketli ortalamanın (EMA) altında kalırken, hala 1,34 civarındaki 200 günlük düz EMA'nın üzerinde seyrediyor, bu da genel yükseliş eğiliminin zayıfladığını ancak henüz kırılmadığını gösteriyor.

Döviz piyasası haber özeti

1. ABD'de 20'den fazla eyalet, ABD hükümetinin yeni küresel tarife politikasına karşı dava açtı

Ayın 5. yerel saatinde, ABD'de 20'den fazla eyaletin, ABD hükümetinin son küresel tarife politikasını engellemek için dava açacağını duyurduğu öğrenildi. Davayı yürüten Demokrat eyalet başsavcısı, ABD Başkanı Trump'ın dünyanın çoğu bölgesine %15 gümrük vergisi uygulama planının yetkisini aştığı görüşünde. 20 Şubat'ta yerel saatle ABD Yüksek Mahkemesi, Trump yönetimi tarafından Uluslararası Acil Ekonomik Güçler Yasası uyarınca uygulanan ilgili büyük ölçekli tarife önlemlerinin açık bir yasal otoriteden yoksun olduğuna karar verdi. Kararın açıklanmasının ardından Trump, 1974 Ticaret Kanunu'nun 122. maddesi uyarınca 150 gün süreyle yüzde 10 oranında "küresel ithalat vergisi" uygulanacağını duyurdu.Yargıtay tarafından yasa dışı sayılan tarifelerin değiştirilmesi. Daha sonra ayın 21'inde Trump, sosyal platformu "Real Social"da küresel mallara uygulanan %10'luk ithalat vergisini %15'e çıkaracağını duyurdu. Davanın Oregon, Arizona, California ve New York başsavcıları tarafından yürütüldüğü bildirildi. Devletler, Bölüm 122'nin yalnızca belirli, sınırlı durumlar için geçerli olduğunu ve başkana kapsamlı ithalat vergileri uygulama yetkisi vermediğini ileri sürüyor; Ayrıca bu tarifeler eyaletler, işletmeler ve tüketiciler için maliyetleri artıracaktır.

2. Alüminyum sektörü arz kesintileri ve enerji şokları, Federal Reserve'ün "tek faiz indiriminin" doların gücünü artırması bekleniyor

Dolar, Orta Doğu'daki çatışmanın tetiklediği yükselişi yeniden başlattı ve enflasyon kaygısı, piyasada ABD faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalacağı yönündeki endişeleri yoğunlaştırdı. Orta Doğu'daki gazla çalışan alüminyum fabrikaları, yakıt tedarikinin kesintiye uğraması ve nakliye rotalarının kapanması nedeniyle üretim ve teslimatları askıya aldı. Bu durum enerji arz şoklarından kaynaklanan enflasyonist baskıları daha da artırmaktadır. CME Group'un FedWatch aracı, bir hafta önceki %22'lik şansa kıyasla, bu yıl yalnızca bir faiz indirimi olasılığının artık %36,2 olduğunu öngörüyor.

3. Savaş enflasyonu körüklüyor ve işten çıkarmalar yavaşlıyor. ABD tahvil getirileri genel olarak artıyor ve "faiz indirimleri ve daralma" beklentisi hakim

Orta Doğu'daki çatışmaların neden olduğu enflasyon endişeleri ve istikrarlı bir ABD işgücü piyasasına ilişkin işaretlerden etkilenen ABD tahvil getirileri yükselmeye devam ediyor. Veriler, işverenlerin hâlâ işçi çıkarma konusunda isteksiz olduğunu ve haftalık ilk işsizlik başvurularının 213.000'de sabit kaldığını gösterdi. Ayrıca ithalat fiyat endeksi Ocak ayında %0,2 ile beklenenin altında arttı. Piyasa, tarım dışı maaş bordrolarının Ocak'taki 130.000'den Şubat'ta 50.000'e yavaşlayarak yarın açıklanmasını bekliyor. Chicago Ticaret Borsası'ndan alınan verilere göre, vadeli işlem piyasaları artık çoğunlukla Fed'in faiz oranlarını bu yılın başında beklenen üç faiz oranından 2026'da yalnızca bir kez düşürmesini bekliyor. 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi şu anda %4,134 seviyesinde, dünkü %4,081 seviyesinden daha yüksek; ABD'nin iki yıllık tahvil getirisi %3,541'den %3,586'ya yükseldi.

4. ABD'de üretkenlik dördüncü çeyrekte beklenenden fazla arttı ve maliyet kontrolü enflasyonun azalmasına yardımcı oldu

ABD. İşgücü verimliliği dördüncü çeyrekte beklenenden fazla arttı; bu da şirketlerin maliyetleri kontrol altına almak için verimliliği artırmak için çok çalıştıklarını kanıtlıyor. Çalışma İstatistikleri Bürosu tarafından Perşembe günü yayınlanan veriler, tarım dışı sektörde verimliliğin veya saat başına üretimin, üçüncü çeyrekte yukarı doğru revize edilen %5,2'lik artışın ardından dördüncü çeyrekte yıllık bazda %2,8 oranında arttığını gösterdi. Daha önce ankete katılan ekonomistler ortalama %1,9 büyüme öngörüyorlardı. Son dönemdeki üretkenliği artırma eğilimi, ücret baskılarının kontrol altında tutulmasına yardımcı oldu ve Fed yetkililerinin işgücü piyasasının artık enflasyonun kaynağı olmadığı yönündeki görüşünü doğruladı. İşgücü maliyetleri birçok işletmenin en büyük masrafını oluşturduğundan şirketler, çalışanlarını daha verimli hale getirmek için yeni teknoloji ve ekipmanlara yöneliyor. Yapay zeka (AI) gibi teknolojilere yapılan kurumsal yatırım, bazı şirketlerin daha az personelle çalışmasına olanak tanıdı ve bu da geçen yılki işe alımlardaki zayıflığın nedenlerinden biriydi. Yapay zeka yatırımlarının ısınmaya devam ettiği bir ortamda ekonomistler genel olarak bu yılYıllık verimlilik artmaya devam edecek.

5. Savaş, enflasyon beklentilerini yeniden alevlendirdi ve Birleşik Krallık'taki takas oranlarındaki artış, ipotek "faiz oranı indirimi hayalini" sona erdirebilir

İngiltere'deki faiz oranlarının gelecekteki eğilimine ilişkin beklentileri yansıtan önemli bir gösterge, bu yıl en yüksek seviyeye yükseldi ve ipotek maliyetlerinde yeni bir artışa ilişkin piyasa endişelerini artırdı. Borç verenlerin ipotek ürünlerini fiyatlandırmak için kullandığı iki yıllık takas oranı Perşembe günü Ekim ayından bu yana en yüksek seviyesi olan %3,60'a yükseldi. ABD ve İsrail'in Irak'a hava saldırısı başlatmasından bir gün önce, yani 27 Şubat'ta faiz oranı hâlâ 2022 ortasından bu yana en düşük seviyesindeydi. Moneyfacts'ten elde edilen veriler, iki yıllık ve beş yıllık sabit faizli konut ipoteklerindeki ortalama faiz oranlarının Perşembe günü hafif bir artış göstererek sırasıyla %4,83 ve %4,95'e yükseldiğini gösterdi. Tipik olarak, devam eden takas oranı hareketlerinin ipotek oranlarındaki değişikliklere aktarılması yaklaşık bir hafta sürer. Moneyfacts'ten Adam French şuna dikkat çekti: "Küresel jeopolitik olaylar piyasayı etkiliyor ve piyasa, sonuçta borçlulara sunulan kredi seçeneklerini belirleyen takas oranlarını etkiliyor. Bazı kredi verenler orijinal faiz oranı indirim planlarını duraklattı veya yeniden değerlendirdi."

Kurumsal Görüş

1. TD Securities: Tarım dışı istihdam verileri önemli ölçüde zayıflamadığı sürece ABD doları güçlü kalacak

TD Securities'in stratejistleri bir raporda, Cuma günkü ABD tarım dışı istihdam raporu önemli ölçüde zayıf olmadığı sürece bunun ABD doları üzerinde fazla bir etki yaratmasının pek mümkün olmadığına dikkat çekti. ABD ekonomik verilerinin muhtemelen ikinci planda kalacağını ve piyasa odağının Orta Doğu'daki çatışmaya ve bunun Fed'in bu yıl faiz oranlarını düşürme kabiliyeti üzerindeki potansiyel etkisine odaklanacağını söylediler. Stratejistler, "Piyasanın bu hafta tarım dışı istihdama yeniden odaklanması ve son fiyat eğilimlerinin tersine çevrilmesi için çok daha kötü bir rapor ve işsizlikte artış görmeniz gerekir" dedi. ABD'nin enerji bağımsızlığı ve faiz indirimi ihtimalinin azalması göz önüne alındığında, petrol fiyatları yüksek kalırsa doların güçlü kalması gerektiğine inanıyorlar.

2. TD Securities: Piyasa, Kanada Merkez Bankası'nın 2026'daki genişleme riskini ciddi şekilde hafife alıyor

TD Securities stratejistleri, piyasanın Kanada'nın 2026'daki faiz indirimi riskini ve 2027'deki olası sıkılaştırma politikalarının gücünü hafife almış gibi göründüğüne inanıyor. Kanada ekonomisinin şu anda iki karşıt anlatı arasında sıkışıp kaldığını söylüyorlar: Bir yanda, ABD ile uzun süren müzakereler Devletler-Meksika-Kanada Anlaşması, ekonominin sağlığına ilişkin altta yatan ve sıklıkla abartılan endişeleri artırdı; Öte yandan, enerji fiyatlarında son dönemde yaşanan yükseliş bir dereceye kadar duygusal denge sağladı. Ticari belirsizlikten kaynaklanan sürüklenme ve yüksek petrol fiyatlarının geçiş etkileri Kanada Merkez Bankası'nın önümüzdeki aylardaki müzakerelerinde muhtemelen rol oynayacak, ancak TD Securities sonuçta yurt içi hanehalkı ve hükümet harcamalarına ilişkin görünümün en önemli belirleyiciler olacağına dikkat çekti. Çıktı açığının bu yıl daralmaması halinde faiz indirimi olasılığı artacak.

3. Morgan Stanley: Yükselen enerji fiyatları faiz indirimlerini engelliyor ve Avrupa Merkez Bankası'nın bu yıl beklemede kalması bekleniyor

Perşembe günü Morgan Stanley, Avrupa'nın faiz indirimlerini tahmin eden son şirket oldu.Wall Street aracı kurumları, Orta Doğu'daki çatışmalardan kaynaklanabilecek enflasyon risklerini öne sürerek merkez bankasının faiz oranlarını 2026'ya kadar sabit tutacağını söyledi. Wall Street aracı kurumu daha önce ECB'nin Haziran ve Eylül aylarında iki kez faiz indirimi yapmasını bekliyordu ancak şimdi merkez bankasının bu kesintileri 2027'ye kadar ertelemesini bekliyor. Geçtiğimiz ay, BofA Global Research 2026'da faiz indirimi öngörüsünü iptal etti. Morgan Stanley analistleri bir raporda şunları söyledi: "Enerji fiyatlarındaki son artış göz önüne alındığında, euro bölgesi enflasyonunun yılın geri kalanında yeniden ECB hedef seviyesinin üzerine çıkması muhtemel." Analistler şunları ekledi: "Enflasyon 2027 yılına kadar tekrar hedefin altına düşebilir, ancak bu enerjiye ve piyasanın hızlı normalleşmesine bağlı."

Yukarıdaki içeriğin tamamı "Tarım dışı veriler beklenirken, Fed'in "tek faiz indiriminin" ABD dolarının gücünü artırması bekleniyor" XM Döviz editörü tarafından dikkatle derlendi ve düzenlendi. Umarım ticaretinize yardımcı olur! Desteğiniz için teşekkürler!

Harika Giriş: Bahar çiçekleri çiçek açacak! Daha önce kış deneyimlediyseniz, o zaman bahar ola