Döviz piyasasını etkileyen iyi ve kötü haberlerden oluşan bir derleme

1. ABD doları: gevşeme beklentileri ile borç kaygıları arasında uzun vadeli bir oyun

(1) Olumlu faktörler

Federal Rezerv içinde genişlemeye ilişkin fikir birliği güçlendi: Powell 14'ünde politika için "önceden belirlenmiş bir yol" olmadığını yineledi,övizpiyasasınıetkileyeniyivekötühaberlerdenoluşxm官网登录 Vali Bowman açıkça yıl sonundan önce iki faiz indirimi daha bekliyordu ve Collins, istihdamın zayıflaması riskiyle başa çıkmak için daha fazla faiz indirimi çağrısında bulundu pazar. Piyasanın Ekim ayında 25 baz puanlık faiz indirimini fiyatlama olasılığı %97'ye yükseldi. Gevşek beklentiler ABD tahvil getirilerini aşağı çekti; 10 yıllık Hazine tahvil getirisi Nisan ayından bu yana en düşük seviye olan %4'ün altına yaklaşarak ABD doları varlıklarının çekiciliğini azalttı.

Ekonomik verilerde marjinal iyileşme beklentileri: ABD'de bir yıllık enflasyon oranının Ekim ayındaki başlangıç ​​değerinin, önceki değerden ve beklenen %4,7'den düşük olarak %4,6'ya düşmesi bekleniyor; bu da enflasyonist baskının ılımlı bir şekilde azaldığını ve Federal Reserve'e gevşeme alanı açtığını gösteriyor. Tüketici güveni son 27 yılın en düşük seviyesine ulaşmış olsa da, düşük faiz ortamında ETF sermaye girişleri 1 trilyon ABD dolarını aştı ve bol piyasa likiditesi ABD dolarına örtülü destek sağladı.

(2) Olumsuz faktörler

Borç riskleri ve mali baskılar ön plana çıkıyor: ABD'nin borcu 37,8 trilyon ABD dolarını, faiz ödemeleri 1,2 trilyon ABD dolarını aşıyor ve borç/GSYİH oranı %99,9'a ulaşıyor ve 2026'da %102'yi aşacak. Geçici ödenek tasarısı yalnızca 21 Kasım'a kadar hükümet operasyonlarını sürdürebilir ve sağlık gibi temel harcamaları kapsamaz. bakım. Siyasi kararlardaki belirsizlik uzun vadeli faiz oranlarını yukarı çekebilir ve doları baskılayabilir.

Zayıf ham petrol ilgili döviz desteğini baskılıyor: Brent ham petrolü varil başına 62,73 dolar ile üç ayın en düşük seviyesine geriledi ve ABD'nin ticari ham petrol stokları bir haftada 3,715 milyon varil arttı. Emtia para birimi Kanada doları baskı altındaydı ve zayıfladı. Bununla birlikte, ham petrol fiyatlarının ABD doları cinsinden belirlenmesi özelliği, ABD ekonomisinin temelleri hakkındaki piyasa endişelerini yansıtarak ABD dolarını etkili bir şekilde artırmada başarısız oldu..

2. Euro: Artan enflasyon ve politika belirsizliğinden oluşan dalgalı bir model

(1) Olumlu faktörler

Enflasyon verileri beklentilerin ötesinde toparlandı: Almanya'nın enflasyon oranı Eylül ayında %2,4'e yükseldi; bu yıl için yeni bir yüksek seviye. Bunun temel nedeni hizmet fiyatlarındaki artışların genişlemesi ve enerji fiyatlarındaki düşüşlerin daralmasıydı. Enflasyonun yapışkanlığı, Avrupa Merkez Bankası'nın faiz indirimlerini askıya almasına zemin hazırlıyor. Avro Bölgesi'ndeki mevcut gösterge faiz oranı hâlâ ABD'dekinden 25 baz puan daha yüksek ve faiz farkı avantajı avroya destek sağlıyor.

Mali kemer sıkma, güvenin serbest kalacağına dair sinyaller veriyor: Fransa Başbakanı, kamu harcamalarının kesilmesinin aciliyetini vurgulayarak, Avro Bölgesi'nin merkez ülkelerinde mali disiplinin sıkılaştırıldığını göstererek, 2026'da mali açık oranını %5'in altında kontrol etme hedefini netleştirdi; bu, borç sürdürülebilirliğine ilişkin piyasa endişelerinin hafifletilmesine yardımcı olacak ve avronun kredi cirosunu artıracak.

(2) Olumsuz faktörler

Avrupa Merkez Bankası'nın politika açıklaması muğlak: Lagarde ekonomi ve para politikasının "iyi durumda" olduğunu söylese de "faiz indirimi döngüsünün sona erdiğini açıklamadığını" açıkça belirtti. Belirsiz politika yönü piyasada kafa karışıklığına neden oldu. IMF'nin gümrük vergilerinin etkisinin küresel büyüme beklentilerini zayıflattığı yönündeki uyarısıyla birlikte Avro Bölgesi'nin ihracata bağımlı ekonomisi baskı altında ve avronun yükseliş ivmesi baskılanıyor.

Zayıf enerji talebi ve arz fazlası: OPEC+, Kasım ayında üretimi günde 137.000 varil artırmaya devam etti. Küresel ham petrol arz fazlasının baskısı yoğunlaştı ve Brent-WTI farkı varil başına 3,83 ABD dolarına kadar genişledi; bu, Avrupa'nın enerji ithalat maliyetlerindeki göreli artışı yansıtıyor ve euro bölgesi ticaret hesabını aşağı çekiyor.

3. Sterlin: Zayıf istihdam ve müzakerelerdeki ilerlemenin iki yönlü etkisi

(1) Olumlu faktörler

İngiltere-AB ticaret müzakereleri bir atılım gerçekleştirdi: Birleşik Krallık ile AB arasında Kuzey İrlanda ticaret anlaşmasına ilişkin müzakereler önemli ilerleme kaydetti ve piyasa riskinden kaçınma soğuyarak EUR/GBP'yi bir haftanın en düşük seviyesi olan 0,8715'e geriledi ve sterlin, Amerikan Doları karşısında nispeten güçlendi. euro. Sterlin aynı zamanda Londra Şehri'ndeki sınır ötesi ödeme hacimlerindeki büyümenin gecikmeli etkisiyle de desteklendi.

Merkez Bankası'nın altın alımı riskten korunma talebiyle bağlantılı: İngiltere Merkez Bankası Başkanı, yoğunlaşan küresel ekonomik belirsizliğin ve merkez bankasının altın satın alma davranışının birlikte altının fiyatını yukarı çektiğine dikkat çekti. Pound ile altın arasında kesin bir pozitif korelasyon var. Altın fiyatı 4.200 ABD Doları gibi yeni bir zirveye ulaştı ve bu da dolaylı olarak poundun yükselmesine neden oldu.

(2) Olumsuz faktörler

İşgücü piyasası önemli ölçüde kötüleşti: Birleşik Krallık'ta işsizlik oranı Ağustos'a kadarki üç ayda Mayıs 2021'den bu yana en yüksek seviyesi olan %4,8'e yükseldi ve özel sektör ücret artışı 2021 sonundan bu yana en düşük seviye olan %4,4'e yavaşladı. Zayıf iş piyasası, İngiltere Merkez Bankası'nın Aralık ayında faiz indirimi yapacağı beklentilerini güçlendirdi. Mevcut faiz indirimi olasılığı yüzde 60'a yükseldi ve faiz oranı görünümü sterlinin çekiciliğini baskılıyor.

Ekonomik büyüme için yetersiz ivme: ABD gümrük vergileri politikalarından ve yavaşlayan küresel talepten etkilenen Birleşik Krallık imalat PMI'ı yükseliş-düşüş çizgisinin altında kalmaya devam ediyor, zayıf tüketici harcamaları ve yetersiz içsel büyüme ivmesi ile birleşerek sterlinin toparlanma alanını sınırlıyor.

4. Japon Yeni ve İsviçre Frangı: Güvenli liman niteliklerinin hakim olduğu güçlü bir model

(1) Olumlu faktörler (Japon Yeni)

SiyasiSiyasi belirsizlik riskten korunma talebini artırıyor: Japonya'nın iktidar koalisyonu kargaşa içinde. Capital Economics, uzun vadeli etkinin ekonomik temellere bağlı olmasına rağmen, siyasi belirsizliğin kısa vadede piyasanın yene yönelik tahsis talebini artıracağına dikkat çekti. Aynı zamanda küresel ekonomik parçalanma riski de arttı ve geleneksel güvenli liman para birimi olan Japon yeni, sermaye varlıklarının artmasına neden oldu.

Faiz oranı dezavantajının marjinal daralması: Federal Rezerv'in agresif faiz indirimi beklentisiyle, ABD ile Japonya arasındaki faiz oranı farkı yıl içindeki en yüksek noktasından kademeli olarak daraldı ve 10 yıllık ABD tahvil getirisi %4 civarına düştü, bu da Japon yeni taşıma işlemlerinin çekiciliğini azalttı ve fonların Japon yeni varlıklarına dönüşünü teşvik etti.

(2) Olumlu faktörler (İsviçre frangı)

Güvenli liman fonlarının yönlendirilmiş girişleri: İsviçre frangı ile altın arasındaki negatif korelasyon -0,78'e yükseldi. Altın fiyatları yeni zirvelere ulaşarak güvenli liman fonlarını İsviçre frangı'na yönlendirdi. USD/CHF iki haftanın en düşük seviyesi olan 1,2492'ye geriledi. İsviçre'nin ticaret fazlası Eylül ayında 3,2 milyar İsviçre frangı'na yükseldi ve sağlam ekonomik temeller İsviçre frangı'nın gücüne destek sağladı.

Avrupa risklerinin korunma değeri: Avrupa Merkez Bankası'nın politikalarının belirsizliği ve Avro Bölgesi'ndeki ekonomik parçalanma riski, İsviçre frangı'nı Avrupa'nın jeopolitik risklerinden korunmak için tercih edilen varlık haline getirdi. EUR/CHF 0,9207'lik zayıf konsolidasyon eğilimini sürdürüyor.

5. Önemli olaylar ve ticaret ipuçları

Temel izleme düğümleri: ① Ertesi gün saat 02:00'de Federal Reserve, Bej Ekonomik Koşullar Kitabı'nı ve Lagarde ile yapılan tartışmaları yayınlar. ABD'nin ekonomik değerlendirmesine ve Avrupa Merkez Bankası'nın politika sinyallerine dikkat edin; ② Federal Reserve Board Guvernörleri Milan ve Waller, faiz indirimlerinin hızını daha da netleştirebilecek yoğun açıklamalarda bulundu.

Döviz çifti strateji önerileri:

EUR/USD: Kısa pozisyonları desteklemek ve uzun pozisyon almak için 1,1590'a güvenin; 1,1650 hedefi ve zararı durdurma 1,1570. Enflasyon verileri ve politika farklılıklarının rezonansından yararlanın;

GBP/USD: 1,3310'un altına düşerse, zayıf istihdam verileri riskini önlemek için Açıktan Satışı Destekleyin, hedef 1,3270, kaybı durdur 1,3330;

USD/JPY: Çoğunlukla rallilerde kısa, 149,50-149,80, hedef 148,80 aralığında pozisyonlar oluşturun, stop kayıp 150.00, hedge fonlarının akışını kavrayın.

Risk uyarısı: ABD borç müzakerelerinde ani bir çıkmaza girerse veya Orta Doğu'daki jeopolitik çatışma yeniden başlarsa, bu durum ABD doları ve güvenli liman para birimlerinin eş zamanlı olarak güçlenmesine neden olabilir ve pozisyonların zamanında ayarlanması gerekir.

以上内容就是关于“Döviz piyasasını etkileyen iyi ve kötü haberlerden oluşan bir derleme”的全部内容，是由XM外汇小编认真整理编辑的，希望对你的交易有所帮助！感谢支持！

海报新闻首席记者周凌峰报道3月16日晚，2026第十届阿里巴巴公益榜在杭州揭晓，淘宝闪购“城市骑士·橙意安排”下称“橙意安排”）上榜，在近百个参选任务中脱颖而出