【风口研报】新一轮产业链涨价潮或将到来 半导体行业高景气度有望持续

　　A股三大指数今日涨跌不一，风口截止收盘，研报有望沪指跌0.26%，新轮行业xm外汇注册深证成指涨0.19%，产业持续创业板指涨1.41%。链涨沪深京三市成交额超过2.3万亿，价潮较上一交易日小幅缩量。到半导体行业板块涨跌互现，高景半导体、气度元件、风口航运港口、研报有望广告营销、新轮行业白酒板块涨幅居前，产业持续贵金属、链涨钢铁、价潮xm外汇注册煤炭、稀土、农化制品板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2800只，60只股票涨停。

　　据媒体报道，继存储芯片、封装之后，半导体产业链或迎来新一波涨价潮。成熟制程晶圆代工厂联电、世界先进、力积电等最快4月起调升报价，幅度最高达一成甚至更多。其中，联电不答复领域涨价传言，不过该公司此前提到，目前订价氛围“确实较先前有利”；世界先进涨价函呈现，拟自2026年4月起修正代工价格，但没有透露本次涨幅，公司未答复涨价；力积电则证实，本季起已陆续涨价，主要修正毛利率较低的产品线。此外，成熟制程大宗客户，以驱动IC为首的IC构思厂因成本上扬，也构思涨价。

　　此外素有“AI届春晚”之称的英伟达年度开发者大会（GTC 2026），将于周一加利福尼亚州圣何塞拉开帷幕，届时英伟达首席投入官黄仁勋将宣布主题演讲并宣布新一代芯片架构及推理芯片。本次大会将从3月16日持续至19日，有望巩固领域对AI产业持续延伸的信心。

　　爱建证券指出，决定性材料价格上行叠加供应链支撑诉求，半导体设备零部件国产化有望加快。申万宏源证券认为，全球半导体产业链正迎来一轮覆盖全部分、多品类的系统性涨价潮，从上游晶圆制造、封装检验的产能报价，到中游存储芯片、MCU、模拟芯片、功率半导体的终端产品定价，再到配套的电阻、电感等被动元件、连接器等重点辅材，全产业链条同步开启价格重塑。

　　爱建证券：半导体设备零部件国产化有望加快

　　决定性材料价格上行叠加供应链支撑诉求，半导体设备零部件国产化有望加快。高纯碳化硅、陶瓷基材、特种金属等设备决定性材料价格持续上行，抬升设备零部件制造成本中枢。在设备厂商持续鼓励降本与供应链支撑运营的背景下，国内企业正逐步巩固本土供应链扩展，客户验证深、材料与工艺能力显著的国产零部件企业有望加快导入并持续深化领域份额。

　　申万宏源：全产业链条同步开启价格重塑

　　本轮涨价潮呈现出全链条传导、海内外共振的鲜明特征，在AI资本开支加快与金银铜等金属上行共振下，于26年一季度形成“淡季不淡”的全面通胀格局。全球半导体产业链正迎来一轮覆盖全部分、多品类的系统性涨价潮，从上游晶圆制造、封装检验的产能报价，到中游存储芯片、MCU、模拟芯片、功率半导体的终端产品定价，再到配套的电阻、电感等被动元件、连接器等重点辅材，全产业链条同步开启价格重塑。

　　银河证券：设备部分订单可见性与交付制定性持续深化

　　中芯国际明晰2026年底月产能增量推测达折合12英寸4万片，为国内半导体设备企业供给了持续持续的业绩增量空间；叠加“十五五”构思纲要中指出“加快演变决定性装备、材料和零部件”，设备国产化方针地位进一步巩固。在AI算力基建加快与成熟制程扩产双轮驱动下，设备部分订单可见性与交付制定性持续深化。

　　西南证券：构思制造类指数或将重回占优品种

　　对应ETF投资领域，半导体投资主要集中于集成电路产业链上游供应和中游制造部分相关的六个行业；其中集成电路产业链上游主要包括EDA工具、半导体材料及半导体设备三个行业，中游涵盖集成电路构思、制造和封测三个行业。构思制造类指数对终端要求扩张最为敏感，通常在行业景气上升期展现出更高的弹性；材料设备类指数在“自主可控”逻辑巩固时期展现会更为显著；全产业链类布局对照均衡，其收益与危险特征通常介于前两者之间。目前看来，半导体板块驱动因素展现出由自主可控向AI要求和业绩验证切换的趋势，构思制造类指数或将重回占优品种。

　　国泰海通：国产替代流程加快

　　与逻辑芯片相比，国内外在存储芯片上的代际差距更小。AI演变引发全球存储“大通胀”，对处于爬坡期的国产存储企业而言，深化了现金流、缩短了折旧回收周期，盈利的深化和股价的深化有利于其借助资本领域达成产能扩张，利好国内封测、设备等产业链，助力国产替代流程加快。

　　东海证券：AI要求强劲驱动半导体细分领域

　　AI要求强劲驱动半导体细分领域，博通第一财季AI收入同比激增106%，并推测第二财季营收同比延伸47%，主要受益于领域对定制AI加快器和AI网络的强劲要求。由AI基础设施与消费电子争夺产能引发的存储结构性短缺，推测在2026年持续发酵。当前海外电子半导体企业出现大幅度回调，我国半导体产业演变依然较为主动，国产化长期空间较大。

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中证报中证网讯记者黄一灵）近日，平安好医生与一心堂、健之佳、贵州一树三大区域头部连锁药房签订深度配合合同。此举标志着“平安圈”平安好医生为企业客户打造的线下健康